首次境内发行公募债 华为 : 丰富融资渠道 现金流充裕
2019-09-12 11:12:34   来源：东方头条   

华为投资控股有限公司首次在国内公募债券市场亮相。

据了解，华为投资控股有限公司正筹划在银行间市场发行两期共计 60 亿元中期票据，两期发行规模各 30 亿元，期限均为 3 年，用途为补充公司营运资金。两期中票分别由工行、建行主承销，联合资信评估有限公司对债券主体和债项均给出了 AAA 的评级。

9 月 11 日，有公开报道称，根据工行、建行关于推荐华为发行中票的函，华为投资控股有限公司可注册的最大中票发行规模为 300 亿元（工行推荐其注册发行不超过 200 亿元，建行推荐其注册发行 100 亿元）。

9 月 11 日晚，华为回应称，该公司一直坚持通过合理的融资布局，持续优化资本架构，以确保公司财务稳健。本次发债所获资金，将用于持续聚焦 ICT 基础设施建设，为客户提供更好的产品解决方案与服务。

华为的财务数据显示，这家通信巨头并不缺钱。华为 2019 年半年报显示，其合并资产负债表内流动资产项下的货币资金高达 2497.31 亿元；截至 6 月底，华为的净资产、总资产分别为 2454.87 亿元和 7057.16 亿元。今年上半年，华为营收达到 3965.38 亿元，归属于母公司的净利润达到 348.83 亿元。不过，今年以来，华为的存货增加了 400 亿元，可能为了应对美国对华为的禁令增加了一些存货储备。

一位通信分析师表示，半年增加了 400 亿元的库存，现金流变得差了，公司的交付压力是有一点的。" 总体上华为很健康，没有问题，此次融资属于‘三军未动，粮草先行’。"

华为解释发债原因称，主要是 " 预计公司各项业务未来保持稳定增长态势，资金支持也将进一步增加 "。

评级机构联合资信在说明书中表示，" 公司主体偿债风险极小，本期中期票据的偿还能力极强，违约风险极低。" 但其同时指出，" 国际政治经济环境复杂多变，日益凸显的贸易壁垒和贸易限制措施的增加，对公司全球化业务带来一定的不确定和潜在成本。"

9 月 11 日，华为回应称，中国境内债券市场快速发展，目前市场容量全球第二，债券融资已成为中国境内重要的融资渠道之一。公司通过境内发债打开境内债券市场，将进一步丰富融资渠道，优化整体融资布局。

华为在声明中强调，公司运营所需要的资金主要来自于企业自身经营积累、外部融资两部分，以企业自身经营积累为主（过去 5 年占比约 90%），外部融资作为补充（过去 5 年占比约 10%）。公司经营稳健，现金流充裕。

根据募集说明书，华为此前曾在海外发行相关债券，包括两期人民币点心债和四期美元债券。截至 2019 年上半年末，华为的应付债券余额达 307.82 亿元。

募集说明书还披露了华为一些其他财务信息。截至 2019 年 6 月底，华为披露的在建工程达 5 项，包括贵安华为云数据中心项目、华为岗头人才公寓项目、苏州研发项目、华为松山湖终端项目二期和松山湖华为培训学院，拟建项目则有上海青浦研发、武汉海思工厂，总投资分别为 109.85 亿元和 181 亿元。

【来源 : 澎湃新闻】