接下来这两个板块可能要启动了
2019-10-06 13:53:24   来源：东方头条   

首先，外资对消费板块的估值中枢定在28-30，白酒龙头一般溢价10%左右，极少数增长确定性高且增长较高的龙头会给予60PE以上。

其次，部分中低速增长的板块，在估值吸引力不高的时候，会根据每个月或者财报反映出来的经营状况基于相对保守的估值下提升。

最后，一些估值明确比较低估且确定性较强的板块，当前外资依旧会大幅买入。

根据上面的分析，我们可以对白马组合的一些热门板块个股进行划分，整体如下，

板块划分

我把内资的持有动作和当下的绝对估值情况做一个划分，基本把当下一些白马龙头划分出上表中的各个情况。

其中，当前机会最显著的一个板块，可以说是银行和地产的龙头。

首先，这两个板块目前整体的估值可以说非常便宜，

从上表我们可以看出，A股的地产双雄和四大行里的工农行，估值极低，其中农行A股当前的PB已经不断突破历史新低，比年初的时候还要低。（港股农行就更夸张了）

在这情况下，我们外资对这两个板块的龙头企业基本是买的毫不犹豫。

整体来看，工农行虽然在7月的时候有卖出，但是6月和最近的9月都是大幅买入而且买入幅度是比年初时候还要多得多。

地产双雄在6月7月和9月则是持续买入，而且最新买入量也是大幅超越年初时候。

这表示目前外资对这两大板块的投资价值是特别认可，而且认可程度至少不比年初2500点附近的低，甚至有所提升。

另外补充下，平安银行最近一个月是被外资疯狂扫货的状态。

而当下外资虽然买入不少但他们的股价其实还没完全启动，尤其是地产双雄，整体估值还比较低，不过保利倒是刚创下年内新高，距离历史新高还有一点距离。

因此，虽然银行保险基建地产这四个板块的龙头企业目前都比较低估，但考虑到外资的进场和推动因素的影响，后续先行启动的品种不排除会是银行和地产。

不过，保险基建目前虽然不被认可，但其实基本面并没有出现什么大的偏差，哪怕后续基本面继续保持现状，他们也能保持较为稳定的增速。

一旦基本面改善，这些品种则很可能迎来下一轮的戴维斯双击，其中保险新业务价值的逆转主要看下一年的寿险新单，基建目前政策开始倾斜但整体订单还没起来。

我们继续耐心等待就好。

另一方面，处于估值中枢的格力美的最近几个月也被外资疯狂买入，

格力美的虽然这几个月也被持续买入，但是买入量相比一月的时候其实差别非常大，1月的量可以说不计代价买入。

其实从估值来看虽然格力美的处于中枢位置，但不算过分，而影响买入原因大概率是因为业绩上不太如意。

整体来看，这两公司目前的估值算是勉强对得起未来五年的预期回报。

所以，相比之下保险基建的配置价值依旧要好一些。

内资接盘的危险板块

最后说说一些当下我还是不建议参与的板块吧。

首当其冲还是科技医疗，虽然外资对一些高成长性的品种非常看好，但是极高的估值下，对企业未来的走向把握需要非常到位的判断。

一旦成长速度低于预期，这一类品种将面临过去老板电器和索菲亚那样的估值杀跌。

（图片来自药师估值系统）

所以，我并不建议大家随便买入这些品种。

至于像恒瑞伊利这种，已经明显被外资抛弃，并且估值很贵或者企业本身成长性已经对不上估值的品种，大家就更加没有恋战的必要了。

最后有一点要提醒下大家，外资的买入虽然准确性很高，不过也不是每一个都准确。

所以大家要配置个股，我都一直建议尽量分散，至少配置5个不同行业的龙头，这样才比较安稳。

千万不要看着现在最有可能启动的保利和万科，就直接把大量的本金配置到里面，这样是非常危险的。原创：财富严选