为什么要开放金融市场？
2019-10-16 12:10:11   来源：东方头条   

今天的市场热点是什么呢？

是“茅台又创历史新高，突破1200元每股”还是“苹果再次超过微软，成为世界第一大市值股”，或者是“确认中美达成阶段协议”

也许都是，但是在我看来今天最具影响的消息是银保监公布了外资保险公司及外资银行管理条例的公布，这是继不久前证券、基金、期货行业放开后，我国金融市场进一步的放开标志。

那么其修改的部分归纳总结一下就是外资银行、保险公司的要求将与内资公司趋同。

针对银行

1.放宽了外资银行在国内设立机构的准入门槛

2.在合资选择方面也不仅限于金融机构，对于合作方的要求进一步降低

3.扩大了外资银行的业务范围，允许做的更多了；降低了吸收人民币存款的准入门槛，当然从100万降到50万，似乎影响也不太大

4.放宽了外资银行分行持有一定比例生息资产的要求，原要求是30%，现在改为持有一定比例，给予了更多的活络空间

针对保险

1.允许外国保险集团在国内设立保险公司

2.取消了外国保险公司的经营时间要求，原要求其经营保险业务超过30年，在我国有代表机构2年

3.允许境外金融机构入股外资保险公司

虽然金融市场的开放还是逐步进行，但是这个力度和决心还是可见一斑。

那么这时候就要问这么一个问题，我们为什么要开放金融市场？

第一点，当然我觉得最为重要的就是吸引外资，IMF再次调低了今年全球GPD增速。可以说经济下行压力巨大，全球需求总量似乎都在严重萎缩的情况下，靠外资维持经济发展是一个更有效的方式。那么在实体经济已经无法更多吸引外资的情况下，那么“金融”这块未被充分染指之地，显然更能吸引以“金融”发迹的全球资本

第二点，借鉴管理经验，快速加入全球化，其实国内金融市场的开放一直没有停止过。例如四大行，原来都有自己的战略合作伙伴，工行选择了高盛，建行选择了大摩，中行选择了美国银行，农行选择了瑞士银行，在差不多二十年前，以极低的价格转让了5%-10%的股份给到了这些合作方。最终的结果我们也看到了，四大行迅速发展，成为了四个“宇宙行”，其业务模式也快速进入全球金融体系，至少在很大程度被认可（当然最近几年四大行也在逐步剥离这部分“外资”要素，用高价让合作方获利了结）。而一系列地方银行也是借鉴了相关经验，能够迅速成长。如今的市场不应该看作零和市场，而是应该看作双赢市场。要吸收外资的资本和经验优势，那么必须让出一部分利润，资金本身就具有逐利性，那么“不吃草的奶牛”是不存在的。

第三点，引入竞争，增强竞争力，这点也最好理解，就金融市场而言，西方的经验和模式确实比我们更成熟，也更具竞争力。这点不要否认，如果我们认为我们自己更出色，那么就不会不迟迟不开放了，而是别人抵制我们了。但是适度的竞争也是促进企业和行业成长必不可少的因素，想想我们的疫苗行业，就是因为没有竞争才出了长生这种疫苗技术依旧使用上世纪7、80年代的水平，而且为利还出现了产品质量问题。因此让国内企业逐步接受更多的竞争，就像是我们游戏打怪升级一样，循序渐进。

这时候就要想想余额宝和花呗对于银行业的挑战，余额宝挑战了银行的储蓄，花呗则挑战了信用卡。虽然有时候会觉得马爸爸有些狂，说了“银行如果不改变，我们就改变银行”，似乎说对了一半，就是银行不改变，当然这个还是说笑，其实银行最近几年的改变还是挺大的，但是只是力度在我们看来并不大，不说保持稳健、安全应该是银行所应该做到的，不能和一般企业比创新，但是更重服务，让利用户还是应该需要做到的。在证券和保险行业也同样如此，但是似乎竞争压力还是不够，这个不够并不是价格方面的竞争不够，而是跳出价格竞争，进行更多其他方面的竞争。这个就可以联想到快递行业，三通一达陷于价格竞争的漩涡，但是顺丰跳出了这个恶性竞争圈，用自己更好的服务（更快、更具针对性的业务发展）成为了快递行业被用的“最少”，但是挣钱“最多”的公司。

说到这里，就要最后问一个问题了，开放外资是不是市场会被瓜分？影响内资金融企业的生存空间？

回答是既会又不会。

1.说“会”，是因为如果把存量市场看成全部，那当然会是，外资进入是为了挣钱，为了盈利，如果现有市场就被视为“上限”，那么发展当然是到了饱和

2.但也“不会”，而我更偏向于这点，因为中国金融市场的深入程度其实并不足，比如中国证券市场，开户人数1.3亿，10%的开户率，看体量很大，但是比例不高；看保险市场，无论是广度、深度都只有发达国家1/3左右，发展空间又是无比广阔；看银行就更不用说了，也许储蓄没有特别的发展空间了，但是信用卡业务呢，是因为大家没有提前消费习惯，还是因为其他原因？显然花呗的火爆，即使卖家需要支付0.6%-1%的手续费依旧愿意开通花呗功能，那是因为买家的需求所在，支付宝用户中约1/4会使用花呗。这个就可以以自身经历说说了，我基本不使用信用卡，但是依旧会使用花呗。为什么？提前消费其实并不是反人性的行为，但是这需要一个环境或者需要一个更加方便的行为模式（支付场景、还款方式）。

说了这些，就下一个我自己的结论吧，金融市场开放是一个短期存压，但是中长期依旧属于极大利好的方针。

最后说两句，中美达成阶段性协议，这更坚定了之后几个月依旧仍有机会的看法。如果大家认为今年会是未来几年最好的一年，那么我也想说，那么更要抓紧这最后的机会。当然我的看法是也许明年会有波折，但是总体方向依旧会向上。