宜搜科技披露不诚实 内部管理混乱 法律诉讼一大堆
2019-10-22 17:17:31   来源：东方头条   

9月26日，深圳宜搜天下科技股份有限公司（以下简称：宜搜科技或公司）披露招股书说明书，公司拟在上交所科创板上市，发行数量不超过2667万股，占发行后总股本比例不低于 25%，欲募集资金6.38亿元，分别用于数字内容推荐平台升级项目和研发中心建设项目保荐机构为东莞证券。

曾经吹过的牛早已烟消云散

近年来，随着互联网的快速发展，我们生活的方方面面都发生了很大变化，比如人们的阅读习惯从最初的书籍到PC端，再到现在的移动端，具有灵敏嗅觉的企业搭上这波红利早已成长为巨头，有些企业可能折腾半天还是回到原路或者改变发展策略。以宜搜科技为例，算是起了个大早，赶了个晚集，如果不是移动端的崛起，或许这家公司已经不存在了。

招股书显示，2016-2018年及2019年1-3月，公司实现营业收入分别为3.72亿元、4亿元、4.10亿元和1.05亿元，扣非后净利润分别为3628.26万元、4559.37万元、5671.01万元和1090.99万元。

从财务数据表面来看，公司营收和净利润都还算比较可观，也妥妥地可以满足科创板上市的要求，不过我们从公司营业收入来看，公司的业绩增长停滞不前，还是原地踏步，从其披露的2019年一季度的数据来看，2019年公司仍然是漫不经心，业绩大概率也不会有什么大的增长，不知道是原因为管理层的原因还是行业的发展遇到了天花板。

不管是前者还是后者，财事君认为，在这种情况下，企业还要上市，欲圈钱的可能性较大。

财事君注意到，在公司竞争地位的相关章节中公司是这样描述的，公司是国内最早专注于移动搜索的互联网企业之一，基于在移动搜索引擎方面的大量技术积累，公司根据移动互联网发展趋势，成功将移动搜索引擎升级为智能推荐引擎，并较早将其应用于移动数字内容场景。

看到这样描述，财事君认为公司不诚实，首先“公司是国内最早专注于移动搜索的互联网企业之一”这个没有什么问题，后面的这句“基于在移动搜索引擎方面的大量技术积累，公司根据移动互联网发展趋势，成功将移动搜索引擎升级为智能推荐引擎，并较早将其应用于移动数字内容场景”问题就比较大了，这样的描述很容易让人误解，有必要解释的更清楚一些。

根据媒体的相关报道，这家曾号称“全球最大的中文无线搜索商”。然而，自2012年因其“移动顶广”产品被指欺诈消费者、公司陷入“营销骗局风波”以来，这家曾经媒体评价为“无线搜索领域惟一可与百度、谷歌等搜索巨头PK的公司”似乎就开始淡出用户视野。

2017年8月份宜搜搜索位于排名榜最后，用户只有16万人，户均月流量更是只有0.12MB，简单通俗的说，就是宜搜搜索几乎没有人用，竞争不过其几大巨大，如果继续做搜索，大概率也是垂死挣扎，所以只能被迫转型，哪是什么将移动搜索引擎升级为智能推荐引擎。

这也就是公司在搜索引擎方面做不下去的时候，才依靠另一个来钱的渠道——宜搜小说app。

根据招股书显示，报告期内，公司还存在转贷行为，均发生在2016年和2017年，一共发生了7笔，金额高达1.6亿元。

众所周知，IPO企业转贷行业一直都是比较敏感的话题，转贷阻碍上会已有前车之鉴。很多企业成立之初比较缺钱，可能会采用“转贷”的方式进行融资，但这本质上属于违规融资，此前已有IPO企业因违规融资在上会时被否。

财事君注意到，公司还曾经在折腾红筹架构，最后没有成功还形成了股份支付金额23,006.22 万元，并一次性计入 2015 年度当期损益。这方面监管层方面也是非常关注，在拟IPO企业的股份支付问题中，监管层主要关注企业历次股权变动中的员工持股、出资价格存在较大差异的股权变动等情况，这一关能否过，宜搜科技恐怕也要好好的解释地一翻。

根据招股书显示，在2016年，因部分子公司没有偿还能力，母公司对子公司的应收款项累计计提了7,684.41万元坏账准备。受此影响，2016年6月30日公司母公司报表所有者权益科目中未分配利润累计减少7,684.41万元。财事君想说，这真是坑老子，儿子的债父来还。

除此之外，通过天眼查APP查询发现，宜搜科技法律诉讼也能亮瞎大家的眼睛，开庭公告有72条、法律诉讼322条、法院公告17条。2018还因违反广告法被处罚3.6万元。

整体来看，公司除了管理混乱，财务上也存在着诸多问题，包括行业的定位等。财事君认为，宜搜科技的上市之路肯定是困难重重，稍有不慎就极有可能步入木瓜移动、新数网络后尘，后续，财事君将从其它角度继续关注宜搜科技。