向中国际(01871.HK)首日挂牌高开14%
2019-10-24 10:43:36   来源：东方头条   

IPO那点事（ID：ipopress）消息，向中国际(01871.HK)首日挂牌，截至9时20分，涨 14.06%，报价1.46 港元，成交额6782.71 万港元，最新市值 5.84亿港元。

向中国际(01871.HK)发布公告，公司发行1亿股，每股发行价1.28港元(单位下同);每手4000股，预期10月24日上市。

公司公开发售超购380.15倍。合共4000万股已由配售重新分配至公开发售，故公开发售项下发售股份总数已增加至5000万股，占发售股份总数(于行使任何超额配股权前且并无计及根据购股权计划可能授出的任何购股权)的50%。此外，配售项下配发给102名承配人的配售股份最终数目为5000万股(重新分配至公开发售后)，相当于发售股份总数的50%。

向中国际于2012年成立，在河南省驻马店市经营两所驾校(顺达驾校及通泰驾校)，提供有关大型车辆及小型车辆驾驶考试备考的广泛驾驶课程，两所驾校分别于2012年及2014年设立及开始营运。根据弗若斯特沙利文报告，按2018年收益计算，向中国际以约7.2%的市场份额在驻马店市驾校中名列首位，在河南省约有0.8%的市场份额。

招股书显示，2016年-2018年及截止2018年及2019年4月30日止四个月收入分别为4628.5万元、6150.9万元、7769.9万元、1717.7万元及2827.9万元。毛利分别为3349.3万元、4399.2万元、5049.1万元、985.7万元及1805.9万元；期间溢利分别为1811.9万元、1690.2万元、2127.5万元、497.1万元及836.7万元。毛利率分别为72.4%、71.5%、65%、57.6%及63.9%；净利率分别为39.1%、27.5%、27.4%、29.0%及29.6%，2016年-2018年总投资回报率分别为15.7%、11.5%及10.3%。

虽然向中国际的整体业绩稳中有升，但是收入高度依赖通泰驾校。数据显示，2016-2018年，向中国际来自于通泰驾校提供培训服务的营业收入分别约为3991万元、5440万元、6918万元，分别占总营业收益约86.2%、88.5%、89.0%。这意味着，向中国际的营收主要依靠通泰驾校一家支撑，且所占比例呈逐年上升趋势。

募资用途方面，所得款项净额1.01亿元。58.0%用于为扩大大型车辆培训场地提供资金；9.6%用作招聘及培训40名新大型车辆驾驶教练的费用；9.7%用作购买新训练车(将为大型车辆)；12.7%用于偿还银行贷款；10.0%用于公司的营运资金及一般公司用途。